치과의사 피트씨의 똑똑한 배당주 투자 / 피트 황 / 스마트북스

ㅇ 프롤로그

• 배당주 투자는 배당와 시세차익을 동시에

ㅇ <p. 42> "사업보고서"에 사업내용 꼼꼼히 확인하기

• 영업상황, 경쟁자, 원자재 수급, 재무리스크 등

ㅇ <p. 111> 국채시가 배당률

• 국채시가 배당률 = 시가 배당률/3년 국고채 금리
• 높을 때가 매수, 낮을 때가 매도 적기 (저가일 때 매수, 고가일 때 매도임)

ㅇ <p. 217> 고배당주 투자시 조심해야 할 4가지 함정

1. 영업이익 학화 : 배당금 감소 초래
2. 초과배당 : 보유 현금 고갈
3. 일시적 고배당으로 인한 착시 : 지속성 없음
4. 오너리스크 : 대주주 이해관계에 따라 정책 변화

ㅇ <p. 240> 한국의 대표 배당주 ETF

ETF 명	추종지수	연수익율, %	연변동성, %	수익율/변동성
아리랑 고배당 ETF	FnGuide 배당주지수	7.0	16.9	0.41
타이거 코스피고배당 ETF	코스피 고배당 50	22.0	12.8	1.72
코덱스 배당성장 ETF	코스피 배당성장 50	31.4	15.3	2.05

•   * 연수익률, 연변동성은 ETF가 아닌 지수의 결과임('09.7.~'14.)

ㅇ <p. 255> 배당주 투자를 위한 거시경제 보조지표

                주식 고점 네가지 징후(홍춘욱의 "주식투자의 부의 지도를 바꾼다")

1. 시장금리 급등
2. 교역조건 악화
3. 경기 낙관론과 대규모 자금 유입
4. 기업공개(IPO)로 주식공급 증가

ㅇ <p. 266> 장단기 금리 스프레드

• 경기 확장기 : (10년 만기 국채금리 - 3년 만기 국채금리)가 확대
• 경기 수축기 : (10년 만기 국채금리 - 3년 만기 국채금리)가 축소
• (10년 만기 국채금리 - 3년 만기 국채금리)가 역전 시 매우 부정적 경기

ㅇ <p. 272> 불경기의 위험 경고 : 신용잔고 추이

• "신용거래 융자 잔고"의 변화 양상이 중요
• ln(신용거래 융자 잔고 / 240일 평균) : -1 ~ +1 의 범위에서 움직임(50~200%)
• 금융투자협회 홈페이지(http://freesis.kofia.or.kr)에서 "신용공여 잔고 추이"메뉴 확인

ㅇ <p. 279> '98~'12년 주요자산간 상관계수

• 국내 배당주 투자 시 달러투자가 헤지 방법

	코스피	헤지펀드	S&P500 토탈리턴	JP모건 글로벌채권	RJ/CRB	DJUBS 상품토탈리턴	달러화 환율
코스피	1
헤지펀드	0.59	1
S&P500 토탈리턴	0.66	0.64	1
JP모건 글로벌채권	-0.35	-0.19	-0.06	1
RJ/CRB	0.18	0.50	0.26	-0.10	1
DJUBS 상품토탈리턴	0.17	0.57	0.27	-0.15	0.98	1
달러화 환율	-0.56	-0.59	-0.70	-0.22	-0.24	-0.23	1

 

ㅇ 에필로그

• 잃지 않는 투자 수단으로서 배당주 투자
• 거시경제(장단기 금리차 신용스프레드, 신용융자 잔고) 모니터링을 통해 선제 조치하면 수익을 높일 수 있음