최강의 머니머신 미국 배당주 투자 / 버핏타로 지음, 김정환 옮김 / 이레미디어
ㅇ 저자서문
버핏타로는 일본에서 미국 주식에 투자하고 있는 사람으로 투자 블로그인 "버핏타로의 비밀 포트폴리오"를 운영하고 있다. 그의 투자법은 "미국의 연속 증배 고배당 우량주를 골라서 투자하고 배당을 받으면 재투자하는 것"이다.
그리고 주기적으로 초기 설정한 비율대로 리밸런싱하고, 가장 저평가된 주식을 추가로 매입하는 전략이다.
<서장> 자본주의를 이용해 투자로 부자되기
<제1장> 정말 쉽고 간단한 미국 주식투자
<제2장> 미국 주식이 최강의 투자 자산인 이유
ㅇ 200년간 수익률은 단연 채권보다 주식이었다.
ㅇ 배당주 투자를 하려면 미국 주식으로 해야 하는 이유
- 일본 주식시장은 전 세계의 시가 총액에서 10%도 안되지만
- 미국 주식시장은 50%를 차지하므로 미국 주식시장을 중심으로 투자하는 것이 당연
ㅇ 배당을 대하는 기업 문화의 차이
ㅇ 환율과 세금 리스크, 과장된 거짓말에 속지마라
ㅇ 이제부터 미국 주식투자는 기본이 된다
ㅇ 인플레이션을 이겨내고 부를 축적하는 투자법
ㅇ 개미라면 꼭 알아야 하는 인덱스 펀드와 ETF의 차이점
- 구입수수료 : ETF가 일반적으로 높음
- 최저구입가격 : ETF가 큼
- 신탁보수 : ETF가 저렴 (장기 투자시 ETF유리)
- 유동성 : ETF 유리
ㅇ 세계적 투자자들이 추천하는 포트폴리오
- 레이 달리오 : 미국 장기국채 40%, 미국주식 30%, 미국 중기국채 15%, 금 7%, 원자재 8%
- 존 보글 : 채권을 자신의 연령과 같은 비율로 투자, 나머지는 주식(30대: 채권 30%, 주식 70%)
- 버핏 : 미국주식 90%(S&P500 인덱스펀드), 단기채권 10%
ㅇ 배당 재투자는 S&P500 ETF보다 더 대단한 수익을 낸다
<제3장> 돈이 돈을 낳는 최강의 머니머신 만들기
ㅇ 장기 보유해야 할 배당주의 두가지 조건
- 영속적으로 안정된 현금흐름 (생활필수품 섹터에서 브랜드 구축한 기업)
- 주주환원에 적극적인 종목
ㅇ 분산은 기본, 적절한 종목 배분이 최고의 수익을 낸다
- 8~16종목 최적
ㅇ 저평가 종목과 배당수익률의 관계를 알아야 한다
- 배당수익률이 높다는 것은 낮은 주가를 의미하나
- 미래의 실적전망이 악화되어 주가가 낮아졌는지 확인 필요
ㅇ 사업의 경쟁우위가 높은 종목을 찾아야 한다
- 손익계산서 : 매출액, 영업이익이 기재되어 있는데, 회계조작 사례 빈번
- 현금흐름표(대차대조표) : 수입과 지출을 기록, 조작이 어려움, 영업현금흐름(cash flow)의 지속적 흑자 여부 확인
ㅇ 성장주 투자와 가치주 투자, 어떤 것이 머니 머신에 적합할까
- 영업현금흐름이 좋은 코카콜라, 존슨앤존슨 등 가치주에 장기투자하는 것이 유리
ㅇ 배당 재투자가 24배의 차이를 만든다
- 배당 재투자는 약세장에서 진가 발휘
ㅇ 바이백 종목보다 배당주를 선택해야 하는 이유
- 바이백은 지속성이 보장되지 않음
ㅇ 최강의 머니 머신 만드는 3단계
1. 종목수 결정
- 8~16종목 추천
- 최초 10종목이 적당
2. 경기순환별로 종목수 배분 결정(분산투자)
- 공격적 : 회복 2, 호황 4, 후퇴 1, 불황 3
- 보수적 : 회복 3, 호황 2, 후퇴 1, 불황 4
* 버핏타로 : 회복 1, 호황 1, 후퇴 1, 불황 7 (매우 보수적)
※ 경기순환별 강한 섹터
- 회복국면 : it주, 금융주
- 호황국면 : 자본재주, 일반소비재, 서비스주, 소재주 (변동성이 큼)
- 후퇴국면 : 에너지주
- 불황국면 : 생활필수품주, 헬스케어주, 통신주, 공익주 (변동성이 적음)
3. 개별 종목 결정
- 10종목 미만이면 보수적으로 구성 : 종목수가 작으면 개별 종목의 변동성에 영향을 크게 받음
- 16~20종목이면 변동성이 큰 종목 포함해도 좋음 : 종목수가 많으면 개별동목이 전체에 미치는 영향이 축소
ㅇ 초보 배당 투자자를 위한 추천 종목 30종
애플, 마이크로소프트, 인텔, IBM, 웰스파고, US뱅코프(USB), 3M, 유니온퍼시픽, 캐터필러, 에머슨일렉트릭,
홈디포, 맥도날드, 엑손모빌, 세브론, 프록터앤갬블, 코카콜라, 펩시코, 필립모리스, 알트리아, 월마트, 콜게이트,
몬델리즈 인터내셔널, 크래프트하인즈, 존슨앤존슨, 애브비, 암젠, 애보트, AT&T, 버라이존, 서던컴퍼니
<제4장> 왕초보 투자자를 위한 조언
ㅇ 타이밍은 중요하지 않다. 규칙을 정한 뒤 기계적으로 실행하라
ㅇ 주위에 휩쓸리지 말고 자신만의 투자 스타일을 지켜라
ㅇ 왕초보 투자자가 절대 해서는 안되는 행동 여섯가
1. 투자금 몰빵
2. 바닥에서 사려는 욕심
3. 팔랑귀 투자
4. 욕심 때문에 배당 재투자 미루기
5. 잘못된 종목분석 : 단기 실적과 주가 추이에 현혹
6. 질투와 초조함에서 비롯된 성급한 투자 : 워런 버핏의 답 "천천히 부자가 되려고 하는 사람이 없다"
ㅇ 하이리스크 하이리턴을 믿지 말라
ㅇ 버블이 아니라고 생각할수록 버블일 수 있다.
ㅇ 꾸준한 적립투자와 배분 조정이 당신을 부자로 만든다
ㅇ 배당주 투자는 "알 수 있는 미래"에 투자하는 것이다
ㅇ 미국 주식 예측 1 ; 2034년까지 미국 경제 확장이 계속된다.
ㅇ 미국 주식 예측 2 : 장/단기 채권수익률 격차가 플러스로 전환될 때를 주의하라